基于目前中国形势的外汇储备对外投资途径探究

发布于:2021-09-25 17:18:15

基于目前中国形势的外汇储备对外投资途径探究 摘要:目前,中国政府和有关机构运用外汇储备对外进行证券投 资,旨在盘活国家外汇储备资产,实现其保值增值。而且,经过研 究发现,中国具有世界第一外汇储备存量,似乎已经是一种形式。 但是,最*几年由于美国证卷市场的不稳定性,例如金融危机造成 的市场紊乱的现象,无疑是中国新形势下的外汇状况。本文主要在 分析了当前中国运用外汇储备对外投资面临较大风险基础上,有针 对性地提出一系列建设性意见,重点强调了关于防范和化解储备投 资风险的对策。只有制定有效的措施,才能保证国家外汇储备的正 常运营。 关键词:中国外汇储备 目前形式 对外投资 途径 随着中国经济的持续发展和中国企业经济实力的增长,我们不难 发现中国企业的对外投资活动更趋频繁和活跃,这是一种经济增长 的必然趋势,同时,外汇储备也随着中国贸易顺差不断的增长。由 此一来,为了更好的加快国民的经济发展,要不断的鼓励和促进中 国企业“走出去”,也是中国政府化解贸易顺差和外汇储备压力的 政策性考量。由于中国政府已经做好各种准备,所以这对于仍处于 摸索阶段的中国企业和中国政府而言实属正常,值得注意的是中国 企业在对外投资活动中采取的一些策略,注重策略的有效性,避免 减少无谓的损失。 一、将对外投资风险牢记心上,努力规避投资风险 当今世界是一个经济金融全球化的世界,中国的经济市场是一片 大好景象,其中有很多自身的特点。针对全球的市场经济来看,其 表现的总体特点是大市场、大流通、大融合的经济金融格局。这就 促使各国之间的贸易往来更加的密切,同时,使得世界各国几乎融 为一体(除政治差异外),投资已成为拉动世界经济快速发展的重要 力量,各国对投资越来越重视。 然而,世界又是不统一的,出发的角度一定是以本国的自身利益 为出发点,由此,对外投资具有一定的风险性。在国际经济金融市 场上进行着各式各样的操作,这些手段使得国际经济金融市场充满 变数,甚至有时出现剧烈波动。从世界第二次大战以后发生的事件 很鲜明的显示出这种观点,二战以来所发生的一系列经济金融动荡 或危机(如东南亚金融危机、此次美国次债危机及全面金融危机、 拉美经济金融危机等)。如果忽视对外投资市场的实际情况,会带 来巨大的损失, 所以,要认识到国际投资市场并不*静。谨慎操作,稳扎稳打, 切实了解实际情况后,努力规避投资风险,保证国家外汇资产的安 全和不受损失以及增值。 二、对外投资注意的一些问题 1、对专业顾问的选择 对专业顾问的选择要有一定的专业知识,聘请专业顾问对拟投资 项目或目标公司展开尽职调查(通常包括财务会计、商务,市场、 法律、税务、环保等方面),顾问肩负着很大的责任,必须以了解 东道国或地区的具体政策、法律法规,只有知己知彼才能百战百胜。 对拟投资项目或目标公司展开尽职调查已成为跨境投资、尤其是并 购项目当事方的普遍实践。 由于中国特殊的经济形式背景,所以在选择中国专业顾问时,要 具备全面知识,一方面,需要由其处理中国企业对外投资所涉及的 中国法的合规性问题;另一方面,其在跨境交易中往往也可以起到 “把关”和“桥梁”的作用,各个方面所要解决的问题都不容被忽 视,只有这样才能正确传达中国企业的商业意图,进而更好地保护 中国企业的利益。 2、排他期间的设定 一旦锁定目标公司或与境外项目有关方开始较为正式的磋商,不 能随意的更改相关的计划,把项目的排他性作出书面且具有约束力 的安排。也就是要求目标公司或项目有关方承诺,不能违反相关的 规定,并且在约定的排他期间内,坚决杜绝与第三方就项目进行任 何形式的磋商,如果出现这种问题,要严格的按照条约规定,给予 严厉的处罚。 3、尽职调查的重点 尽管对目标公司或潜在项目的尽职调查工作主要由专业顾问负 责完成。但是这种直接负责的关系,也存在一定的弊端。对中国企 业而言,如果能对尽职调查工作的重点做到心中有数,保证了尽职 调查工作更具有针对性,从而是团队顾问的工作效率提高,并且使 其更加的精准。但通常来说,环保(比如污染情况)、专利(比如核 心技术是否涉及侵犯第三方知识产权)、税收、劳动人事(比如是否 有较重的员工薪酬福利负担)等方面隐藏较大风险,如果不加重视, 考虑问题不全面,会带来巨大的损失,所以应当特别注意。 三、继续鼓励资源获取型对外投资 到 2009 年底,中国对外直接存量达 3125.6 亿美元,其中,矿业 直接投资所占比重 23.7%,矿业所包含的项目有石油天然气的开采、 黑色金属和有色金属的开采等,有这些数据和开采的项目分析,我 们可以得到结论是资源获取型对外投资是非常重要的环节,应当引 起足够的重视。 中国应当积极主动地利用对外投资的途径,在世界范围广泛的利 用资源,争取掌握资源的开采权和定价权,如果这些都有很好的控 制,那么对中国的经济增长无疑是一种助推型策略。一方面通过在 境外收购油气和资源和矿产资源,有效的稳定资源供应渠道,使其 安全。另一方面资源类或采矿类需要大量的资金投入,为企业带来 丰富的经验,是对外投资的安全性和有效流出的重要保障,在今后 的成长中更稳定。 四、总结 通过本文的论述,清晰的了解中国特有形式下,对外投资的有效 途径,国家要不断的鼓励具有一定实力的企业赴境外开展投资并 购,使我国的经济得到快速稳定的增长。并且在开发对外投资的途 径的实践中,要不断的总结经验和教训,开拓创新更多有效率的新 方案。 参考资料: [1]李东阳、周学仁.中国企业“走出去”的战略意义[n].光明日 报(理论版),2011(01) [2]张茉楠.中国外储资产应“去美元化”[n].中国经济时报,2011 (05) [3]王小明.600 亿美国公司债暴露,中国银行仓位最重[n].21 世 纪经济报道,2008(09) [4]刘洪.经济观察:美国金融市场经历“黑色 9 月”[w].新华网, 2008,(10)

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